Markedet prissætter 85 procents sandsynlighed for en renteforhøjelse, og r/wallstreetbets er holdt op med at spørge hvornår Fed skærer
Efter en lang weekend uden handel går New York mod onsdagens rentemøde med en fed funds-kurve, der nu lægger 85 procents vægt på en hævning — ikke en sænkning. Samtidig holder et lukket saudisk rørledningssystem og en 3.600 procents fragtfond oliehistorien i live.
Dagens historie
Den store nyhed der bevæger markedet i dag
To år med det forkerte spørgsmål
Markedet har brugt to år på at spørge hvornår Fed skærer; onsdag prissætter futures 85 procents sandsynlighed for en hævning. Et indlæg på r/investing med 400 point argumenterer for, at alle kigger på den forkerte variabel — ikke om der hæves, men hvor langt ud af kurven skaden går. Det mest kostbare i finans er et spørgsmål, man har stillet forkert i 24 måneder.
Kravet om 100 basispoint
Et indlæg med 2.858 point og 463 kommentarer opfordrer den kommende formand til at gå fuld Volcker og hæve 100 basispoint på én gang. Kommentarsporet deler sig mellem dem, der mener det er satire, og dem der har købt puts på det. Der er noget dybt betryggende ved, at det mest hawkish forslag i amerikansk pengepolitik i år kom fra et anonymt forum.
Væddemålet mod finansministeren
Obligationshandlere tog imod udfordringen om at 'bet against' Treasury-strategien, og ifølge et r/bonds-indlæg med 553 point ser de ud til at vinde. Det er anden uge i træk, at den lange ende fører an frem for at følge efter. Ingen har endnu forklaret, hvorfor det stadig overrasker nogen.
Hvad WSB råber
De hedeste tickers, temaer og memes på r/wallstreetbets
$NVDA, $MU, $SOXL — timingen fra helvede
Fire NVDA-indlæg med et nettosignal på -0,56 kredser om den samme historie: en optionskøber der gik ind i semis og memory i sidste uge og nu ser likvidation i øjnene. $MU og $AMD ligger begge på -1,00, $SOXL på -0,75. En comeback-handel er kun et comeback, hvis man overlever margin call'et først.
$CRWV og $ORCL — de to der trækker opad
CoreWeave og Oracle er dagens eneste høj-konviktions-longs med et signal på +1,50 hver. Tesen på CRWV er et gearet væddemål på knap compute-kapacitet; på ORCL er det, at direktøren har stoppet et stort planlagt aktiesalg. Crowdet læser en aflyst insider-udsalg som et kursmål, hvilket er analytisk dovent og formentlig rigtigt.
$SPCX — den ensomme bear-case
Ét indlæg, høj konviktion, signal -1,50, og argumentet er kedeligt konkret: enorm capex holdt op mod omsætning og ingen holdbar frit cash flow. Det er sjældent at se en fundamental bear-case på WSB, der ikke bare er et screenshot af et tab. Nogen har åbenbart læst regnskabet, hvilket bør bekymre alle.
Makro-radaren
Krypto, råvarer, renter og indeks crowdet holder øje med
Saudisk rørledning stadig lukket
Øst-vest-rørledningen er fortsat ude af drift efter angreb, og indlægget med 6.379 point har ligget på forsiden i 56 timer uden at blive afløst. En fragtfond er samtidig oppe 3.600 procent på oliechokket. Tankrater er blevet den mest regarded aktivklasse, der rent faktisk leverede.
Guld: plastik versus metal
r/gold leverede to indlæg med henholdsvis 694 og 2.771 point — det ene om nogen der købte en bunke plastik, det andet om en 35-årig der fik faderens glemte møntsamling forærende. Ingen af delene er makroanalyse. Begge dele er bedre afkast end de fleste tog hjem i sidste uge.
$SPY og VIX-udløbet
Ét teknisk indlæg med signal +1,00 argumenterer for, at en renteforhøjelse kombineret med VIX-udløb onsdag giver et bullish volatilitetsspike. Det er den eneste konstruktive S&P-tese i dagens materiale, hvilket siger mere om materialet end om S&P. Signalet er tyndt — vi siger det hellere end at pynte på det.