Google idømt milliardbøde af EU mens hyperscalerne brænder kapital af på AI uden nogen synes at vide hvorfor
Big Tech-indtjeningssæsonen løber ind i to modvinde på én gang: en europæisk bøderegn og et voksende crowd-spørgsmål om, hvorvidt de rekordstore AI-investeringer nogensinde bliver til tendies. Imens sniger renten på den 10-årige sig op mod 4,6% og minder alle om, at der findes et alternativ til aktier.
Dagens historie
Den store nyhed der bevæger markedet i dag
Bruxelles sender endnu en regning
Google er ramt af en EU-bøde på 1 mia. dollar og forhandler nu 'konstruktivt' for at undgå flere. Det føjer sig til rækken af tidligere bøder mod Apple, Meta og Amazon, og GOOGL faldt på nyheden med et net-signal på -0,17 hos crowdet. Bag holderne i Alphabet trøster sig med, at 1 mia. er en rundingsfejl i et regnskab med 44 mia. i kvartalets capex.
Alphabets capex fordobles til 44 mia.
Alphabet meldte om et capex-hop på 100% år-til-år til 44 mia. dollar, hovedsageligt AI-infrastruktur. Reaktionen deler crowdet: enten er der en plan, eller også bygger man datacentre efter samme princip som en YOLO-call fem minutter før udløb. Aktien holdt sig relativt fladt, mens investorerne prøvede at regne ud, hvornår regningen bliver til omsætning.
Intel leverer det ingen forventede
Intel slog estimaterne og bogførte den hurtigste omsætningsvækst i næsten 15 år på det, selskabet kalder 'hidtil uset' efterspørgsel. Crowdets net-signal på +0,67 og spekulation om statslige kontrakter fik INTC til at være dagens uventede darling. Den mest overraskede gruppe var de bag holdere, der havde diamond hands i puts.
Hvad WSB råber
De hedeste tickers, temaer og memer på r/wallstreetbets
$TSLA — 'Elon has ruined me'
Dagens topindlæg med 12.033 score og 4.395 kommentarer er ét langt stykke loss porn om Tesla, mens tickeren sad på et net-signal på -0,09. Et politisk RT-signal fra Truth Social matchede TSLA, men crowdet er mere optaget af smerten end af katalysatoren. En regard opsummerede det med det efterhånden klassiske 'no, no, no' gentaget seksten gange.
$NVDA holder fanen højt
Nvidia er stadig den mest omtalte ticker med 17 posts og et net-signal på +0,47, drevet af klassisk gain porn. To høj-konviktions-indlæg holder tesen om, at AI-toget kører til the moon uanset hvad hyperscalerne bruger. Crowdet ser NVDA som den, der sælger spaderne, mens alle andre graver efter guld.
Hyperscaler-tvivlen breder sig
Et tema med 3.922 score spørger, om 'hyperscalerne er dumme, eller om nogen andre er det', og peger på AI-investeringer med negativt cashflow på tværs af AMZN, MSFT og META. Ingen af dem samlede høj konviktion — signalet var fladt 0,00 hele vejen. Crowdet er ved at opdage, at 'stort capex' og 'god idé' ikke altid er samme ord.
Makro-radaren
Krypto, råvarer, renter og indeks crowdet holder øje med
Den 10-årige knirker mod 4,6%
Renten på den 10-årige US Treasury sidder på 4,6%, og r/bonds råber allerede om 'meltdown incoming'. Med en amerikansk gæld på 39,5 billioner dollar er obligationsdrengene begyndt at lyde som permabears i skjulte weekend-fora. Påmindelsen om, at renter er annualiserede, fik overraskende mange upvotes.
Berkshires 400 mia. i tørt krudt
Crowdet spekulerer i, hvad Berkshire vil gøre med sin kontantbeholdning på 400 mia. dollar, mens renten på 4,6% giver et pænt afkast bare ved at vente. Teorierne spænder fra et mega-opkøb til at gøre præcis ingenting — sidstnævnte har historisk været det mest lønsomme. Den ultimative diamond-hands-position er at holde kontanter og lade alle andre svede.
Geopolitisk risiko-af på våben-signal
Et Truth Social-opslag hævder, at Kina har lovet ikke at levere våben til Iran, hvilket dæmper et af markedets olie-risikoscenarier. Signalet matchede kina-eksponerede tickere som FXI og YANG, mens råvarehandlere skruede ned for frygtpræmien. Markedet tager udmeldingen 'på ordet', hvilket historisk er en interessant strategi.